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El Programa de Estudios Tributarios e Impositivos para la Administraci\u00f3n P\u00fablica de la Defensor\u00eda porte\u00f1a elabor\u00f3 un nuevo informe sobre Cr\u00e9ditos Hipotecarios UVA donde, adem\u00e1s de incorporar una mirada retrospectiva luego de 43 meses de vida de la unidad, estima cu\u00e1l ha de ser el impacto en enero 2020 cuando las cuotas de esos cr\u00e9ditos dejen de estar congeladas.<\/p>\n\n\n\n
Desde su nacimiento a fines de marzo de 2016 (14,05) hasta el 15 de noviembre 2019 (44.65), la unidad habr\u00e1 subido su valor en un 217.79%; significando para el deudor en esta unidad de cuenta que su deuda se ha multiplicado por este porcentaje (menos el capital que haya devuelto con cada cuota). En tres a\u00f1os y siete meses por cada $1000 de cuota inicial ahora deber\u00e1 saldar $3178 aproximadamente. Esto es, si hubiera tomado el pr\u00e9stamo al inicio, en abril 2016. Por otra parte, si lo hubiese tomado a 20 o 30 a\u00f1os, a\u00fan le restar\u00edan entre 17 y 27 a\u00f1os para seguir saldando su deuda.<\/p>\n\n\n\n
No podemos hablar de UVA sin hablar de inflaci\u00f3n y del IPC. Dado que el a\u00f1o 2019 se encuentra en curso a\u00fan, y que los valores dados por el INDEC llegan al mes de septiembre, hemos incorporado una estimaci\u00f3n de la variable inflaci\u00f3n para este a\u00f1o. Esta estimaci\u00f3n se basa en el \u00faltimo Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) realizado con periodicidad mensual por el BCRA, y publicado en el mes de septiembre. Los especialistas estiman que la inflaci\u00f3n de octubre ser\u00e1 del 4,4% mensual, previendo que se retome una trayectoria descendente, alcanzando 3,6% mensual en diciembre de 2019 y 3,3% en febrero y marzo de 2020. Para el a\u00f1o 2019, los participantes del REM estiman la inflaci\u00f3n nivel general en 54,9%. Si traspasamos estas expectativas a la unidad UVA, podemos estimar una suba anual del 54.17% para dicha unidad.<\/p>\n\n\n\n
Durante el mes de julio y agosto pasados, se anunciaron medidas paliativas para aliviar la situaci\u00f3n que atraviesan el conjunto de deudores hipotecarios bajo esta modalidad. A mediados de julio pasado, se anunci\u00f3 desde la Secretar\u00eda de Vivienda de la Naci\u00f3n, un sistema de compensaci\u00f3n para los deudores de cr\u00e9ditos hipotecarios en UVA que entre octubre 2018 y diciembre 2019 hayan tenido aumentos en sus cuotas UVA por encima de un 10% de lo que hubiera resultado actualizarla por el Coeficiente de Variaci\u00f3n Salarial (CVS). Pero este anuncio no prosper\u00f3. Un mes despu\u00e9s, se anunci\u00f3 el congelamiento del valor de la UVA para los tomadores de cr\u00e9ditos hipotecarios UVA que cumplieran con ciertas condiciones, hasta diciembre 2019. Se tomar\u00eda el valor de la UVA, y por tanto, de la cuota del pr\u00e9stamo correspondiente al mes de agosto, manteni\u00e9ndose fija hasta diciembre.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, el valor de la UVA nunca dej\u00f3 de variar. Luego de la publicaci\u00f3n por parte del INDEC del IPC del mes de setiembre, el BCRA dio a conocer el valor de la UVA desde el 16\/10 hasta el 15\/11\/2019. Para este per\u00edodo, el impacto del IPC sobre el valor de la UVA ha de ser de nada menos que el 6.26%, desde 42.02 hasta 44.65.<\/p>\n\n\n\n
Aquellos deudores del sistema que cumpl\u00edan con las condiciones requeridas, se encuentran ahora mismo en los meses de gracia donde su cuota est\u00e1 congelada. Pero el interrogante es qu\u00e9 ocurrir\u00e1 en enero pr\u00f3ximo, de no mediar ning\u00fan nuevo anuncio o propuesta para los 100.000 hipotecados UVA.<\/p>\n\n\n\n
Si tenemos en cuenta las estimaciones dadas por el Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) del BCRA, podemos estimar la variaci\u00f3n de la UVA hasta fines de diciembre, o principios de enero. De esta manera, podemos estimar cu\u00e1l ha de ser el impacto sobre los deudores UVA a inicios del 2020, cuando se termine el tiempo de congelamiento de sus cuotas.<\/p>\n\n\n\n
Si determinamos por el REM que la inflaci\u00f3n de octubre ser\u00e1 de 4.4%, y la de diciembre 3.6%; entonces podemos determinar el valor de la UVA al 10\/12 y al 10\/01\/2020. Si adem\u00e1s suponemos que la variaci\u00f3n de la UVA ha estado en promedio unos 0.4 p.p. por encima de la inflaci\u00f3n, podemos acercarnos a\u00fan m\u00e1s a esa estimaci\u00f3n. Con estos supuestos, la UVA ser\u00eda equivalente a 46.47 el 10\/12, y a 48.60 el 10\/01, aproximadamente. La suba acumulada desde agosto 2019 a enero 2020, ser\u00eda equivalente al 22.91%. Recientemente el FMI ha dado sus pron\u00f3sticos de inflaci\u00f3n para Argentina 2019 (57.3%), y son superiores a los dados por el REM.<\/p>\n\n\n\n
Pero de mantenerse igual la situaci\u00f3n de los pr\u00e9stamos hipotecarios UVA, y no mediar ninguna nueva medida o anuncio que los afecte; en enero 2020 un hipotecado UVA pagar\u00eda por cada 100 UVAS de cuota, unos $4.860, siendo que el mes anterior habr\u00eda pagado $3.954 ($906 de diferencia). Casi un 23% m\u00e1s, de un mes para el otro. Claro que se puede argumentar que no ha sufrido el impacto de meses de alta inflaci\u00f3n (como los presentes), entre septiembre y diciembre. Pero tambi\u00e9n es claro que debe prever el fuerte impacto que esto tendr\u00e1 sobre sus gastos de comienzos de a\u00f1o, con la vuelta al sistema original de actualizaci\u00f3n de su pr\u00e9stamo. cr\u00e9ditos hipotecarios UVA<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":105958,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"googlesitekit_rrm_CAoiEKQAcszWB3ENp8kT4cmXl3c:productID":"","footnotes":""},"categories":[16],"tags":[3668],"class_list":["post-84187","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-noticias-de-la-ciudad","tag-creditos-hipotecarios-uva"],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/palermonline.com.ar\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/84187","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/palermonline.com.ar\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/palermonline.com.ar\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/palermonline.com.ar\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/palermonline.com.ar\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=84187"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/palermonline.com.ar\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/84187\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/palermonline.com.ar\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/media\/105958"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/palermonline.com.ar\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=84187"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/palermonline.com.ar\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=84187"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/palermonline.com.ar\/wordpress\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=84187"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
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